Los créditos bancarios otorgados a las familias cerraron julio con una tasa de morosidad del 12,9%, el registro más elevado en más de dos décadas, según los datos publicados por el Banco Central de la República Argentina (BCRA) en su Informe de Bancos. El indicador se ubicó por encima del correspondiente a las empresas, que alcanzó el 3,6%, y empujó la mora del sector privado al 7,7%.

La comparación interanual revela la magnitud del deterioro. En julio del año anterior, la proporción de financiamiento familiar con problemas de pago se situaba en el 5,6%, menos de la mitad del nivel actual. En términos relativos, el indicador creció 7,3 puntos porcentuales en doce meses y superó cómodamente el doble de aquel registro.

Lectura técnica del movimiento mensual

En la comparación contra junio, la mora familiar avanzó apenas 0,1 puntos porcentuales. Sin embargo, esa suba se explica por dos factores que se potenciaron entre sí: una caída del financiamiento total en términos reales (es decir, descontado el efecto de la inflación) y un crecimiento de la cartera irregular, definida como el conjunto de préstamos con atrasos en los pagos.

Según el BCRA, al reducirse el volumen total de créditos, los préstamos con problemas ganaron participación relativa dentro de la cartera. Aun así, el organismo destacó que el ritmo de aumento de los créditos irregulares perdió velocidad respecto de los meses previos.

• Mora familiar en julio: 12,9%, con una suba interanual de 7,3 puntos porcentuales y un avance mensual de 0,1 puntos.
• Mora de empresas: 3,6%, con lo cual el indicador de hogares superó al de firmas en 9,3 puntos.
• Probabilidad de incumplimiento estimada para las familias: 3,9%, con una baja mensual de 0,5 puntos porcentuales.
• Previsiones de los bancos: 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos más que en junio, equivalentes al 6,7% del total de préstamos al sector privado.

En paralelo, la probabilidad de incumplimiento estimada para las familias (un indicador complementario que calcula la posibilidad de que los deudores dejen de cumplir sus obligaciones) retrocedió 0,5 puntos y quedó en 3,9%. El movimiento en sentido opuesto al de la morosidad responde a la diferencia metodológica entre ambas mediciones: mientras la mora refleja el peso de los atrasos sobre la cartera vigente, la probabilidad de default se construye sobre la base de los flujos de pago futuros esperados.

El informe también describió el comportamiento de las previsiones que mantienen las entidades frente a posibles pérdidas. En julio, esas reservas equivalían al 87,6% de la cartera irregular, 0,8 puntos porcentuales más que en junio. Sobre el total de préstamos al sector privado, la cobertura llegaba al 6,7%.

El escenario combina, entonces, un mayor peso de los atrasos familiares con una baja del incumplimiento estimado, una señal que el BCRA lee como moderada en términos de calidad de cartera, aunque con el dato preocupante de que la mora ya duplica la de un año atrás y se sostiene como la más alta en más de veinte años.