La mañana se presenta templada en las principales zonas productivas del país, una condición que en esta época del año suele traducirse en buena sanidad de hojas en los viñedos; sin embargo, la nota de hoy se aparta de las hileras para mirar hacia un terreno muy distinto, el de las finanzas que empiezan a gestarse entre los más chicos. Casi nueve mil cuentas abiertas por menores de edad bajo la nueva normativa de la Comisión Nacional de Valores ponen en escena una fotografía que pocos anticipaban y que, en mi lectura, redefine lo que entendemos por educación financiera de la primera infancia al aula y de la hilera a la góndola del super, o más bien, a la pantalla del broker.

El mapa del desconocimiento

Cuatro de cada diez jóvenes argentinos no manejan nociones elementales como presupuesto, ahorro o crédito, según el relevamiento de Junior Achievement Argentina que volvió a poner el dedo en la llaga. El déficit se materializa en los números: los nacidos entre 1995 y 2009 muestran apenas un 68,8% de cumplimiento en el pago de deudas, lo que significa que más del 30% deja obligaciones sin cancelar en tiempo y forma, no por montos siderales sino por pequeños olvidos que terminan golpeando el historial crediticio, tal como advierte el análisis de Equifax.

Esa misma generación, sin embargo, ya cuenta con la posibilidad legal de operar en el mercado de capitales. Desde 2024 la CNV habilitó a los agentes del mercado a abrir subcuentas para chicos de entre 13 y 17 años, siempre con la firma del representante legal y con la particularidad de que al cumplir los 18 la titularidad se transfiere automáticamente al joven, una decisión que en los papeles apunta a que el ahorrista llegue a la edad adulta con herramientas incorporadas.

Los números del nuevo segmento

Dos operadoras que lanzaron productos específicos para este segmento reportan en conjunto cerca de nueve mil cuentas abiertas. En una de ellas, el 67% se mantiene activa al día de hoy; en la otra, uno de cada dos menores concretó operaciones durante el último trimestre, mientras que el promedio de edad de los inversores activos gira en torno a los 16 años, una señal de que la curiosidad financiera aparece antes incluso de terminar el secundario.

• Los cedears son el instrumento más elegido por los menores, ya que permiten acceder desde el mercado local a acciones de empresas extranjeras sin abrir cuentas en el exterior.
• El favorito absoluto es el ETF que replica el índice S&P 500, conocido como SPY, lo que muestra una inclinación hacia la diversificación más que hacia la apuesta especulativa.
• Entre las tecnológicas más demandadas aparecen Amazon, Apple, Nvidia, Google, Microsoft y MercadoLibre, un portafolio que replica la composición de los grandes índices globales.
• En el plano local, YPF lidera las preferencias, seguida por Pampa Energía y BYMA, lo que confirma la vigencia de los papeles clásicos del panel bursátil porteño.

“El hecho de que su inversión principal sea el SPY nos indica que no están buscando la ganancia mágica, sino que entienden el concepto de diversificación y apuestan al ahorro de mediano y largo plazo.”Lorena Malatesta, vicepresidenta de Marketing en IOL Inversiones

Desde Balanz, Paula Spitaleri, responsable de Balanz Academy, resume el espíritu de la iniciativa y advierte que el objetivo es que los jóvenes lleguen a la edad de acceder al crédito con herramientas para decidir en lugar de quedar librados al impulso del momento, una frase que condensa la promesa y al mismo tiempo el desafío pendiente.

La postal combina dos realidades simultáneas que cuesta sostener en una misma mano: por un lado, miles de chicos que con el asesoramiento de un adulto responsable ya construyen un portafolio diversificado a los dieciséis años; por el otro, un porcentaje significativo de la misma franja etaria que ni siquiera llega a fin de mes sin olvidar una deuda chica. El Estado todavía no resolvió cómo cerrar esa brecha, y mientras la discusión sobre educación financiera sigue trabada en los escritorios, el mercado de capitales ya les abrió la puerta a los que, aun sin saberlo, están dando el primer paso.