Tarjetas y préstamos personales siguen en rojo mientras la hipotecas tiran del crédito

El financiamiento a los hogares terminó octubre sin señales de recuperación. Según el informe de First Capital Group, elaborado con cifras del Banco Central, los saldos con tarjetas de crédito en pesos llegaron a $25,5 billones. Eso significó una baja nominal de 0,4% frente a septiembre y de 2,3% en términos reales. Si se compara con octubre del año pasado, la caída real fue de 12,2%, aun cuando el mes concentra promociones habituales vinculadas al Día de la Madre y a aniversarios comerciales.

Tarjetas y préstamos personales, en retroceso

“la demanda está realizando un ajuste en sus gastos debido al estancamiento de su ingreso disponible”Guillermo Barbero, socio de First Capital Group

Para Barbero, esa retracción explica que las campañas de descuentos no hayan logrado impulsar el uso de la tarjeta. Los préstamos personales siguieron una tendencia parecida: el saldo alcanzó los $22,5 billones, con un alza nominal mensual de 1,3%, pero una caída real de 0,6% frente a septiembre y de 8,3% interanual. En doce de los últimos trece meses, esta línea retrocedió en términos reales.

Qué explica el freno del crédito

• Las entidades financieras priorizan la regularización de carteras con atrasos antes de ampliar la oferta.
• Los tomadores mantienen cautela frente a las tasas y las condiciones vigentes.
• Los créditos prendarios crecieron apenas 1,9% nominal mensual, hasta $6,8 billones, con una variación real casi nula.
• En el acumulado anual, los prendarios registran una caída real de 10,4%, afectados por la menor actividad del mercado de autos cero kilómetro durante octubre.

El único segmento que mostró un impulso claro fue el de los créditos hipotecarios. Incluyendo los ajustados por UVA, sumaron $9,6 billones, con una expansión real de 3,3% mensual y de 23,7% interanual. Barbero atribuyó parte de ese crecimiento a la suba del valor del dólar y de las propiedades, además del fondeo a mediano plazo que apuntala la oferta bancaria.

En el total, el stock de préstamos en pesos al sector privado llegó a $111 billones, con un crecimiento nominal mensual de 2% y real de apenas 0,1%. Frente a octubre de 2025, cuando el stock era de $84,9 billones, el avance nominal fue de 30,7%. Es decir, la suba en pesos existe, pero queda casi toda absorbida por la inflación, y el crédito familiar sigue sin levantar cabeza.