Las pymes buscan financiamiento fuera del banco y_entropy placeholder

Entre enero y mayo de 2026, las Sociedades de Garantía Recíproca otorgaron 92.258 garantías por un total de 1,84 billones de pesos, según la calificadora Untref ACR UP. En un contexto de tasas de plazo fijo que no cubren la inflación y de requisitos bancarios que muchas pequeñas y medianas empresas no logran cumplir, el acceso al crédito se volvió más difícil por el nivel de las comisiones, los plazos de espera y las condiciones exigidas por las entidades financieras.

Instrumentos para convertir obligaciones en liquidez

Los cheques de pago diferido permiten anticipar fondos mediante la negociación del instrumento en el mercado. Los pagarés ofrecen una función similar, aunque con mayor flexibilidad en los plazos. Por su parte, las facturas de crédito electrónica Mipyme transforman cuentas por cobrar en liquidez disponible, mientras que las obligaciones negociables permiten emitir deuda destinada a capital de trabajo, es decir, los recursos necesarios para sostener la operación habitual de la empresa.

Los fideicomisos financieros constituyen otra alternativa: permiten estructurar financiamiento a partir de activos o flujos propios de la empresa. La Comisión Nacional de Valores reconoce a este conjunto de instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y, en agosto de 2025, habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso.

• Cheques de pago diferido: permiten anticipar fondos negociando el instrumento en el mercado.
• Pagarés: ofrecen una alternativa similar, con mayor flexibilidad de plazos.
• Facturas de crédito electrónica Mipyme: convierten cuentas por cobrar en liquidez disponible.
• Obligaciones negociables: habilitan la emisión de deuda para financiar el capital de trabajo.
• Fideicomisos financieros: permiten estructurar financiamiento con activos o flujos propios de la empresa.

Los avales improves acceso al crédito

Las Sociedades de Garantía Recíproca actúan como respaldo para las empresas que presentan dificultades para cumplir los requisitos bancarios. Las garantías que otorgan pueden mejorar las condiciones de acceso al crédito. Una resolución de la Secretaría de Industria de 2026 flexibilizó las garantías en moneda extranjera,habilitó contratos con firma electrónica e incorporó el uso de blockchain, es decir, una tecnología de registro distribuido, en los avales.

El uso de estas alternativas no elimina los riesgos. Cada instrumento tiene Costs, plazos y condiciones diferentes, y el acceso depende del historial de pago de la empresa y de su situación financiera. Por eso, la evaluación debe considerar tanto la necesidad de liquidez como el costo real del financiamiento, las garantías exigidas y la posibilidad de cumplir con las obligaciones en los vencimientos establecidos.

Rendir excedentes sin abandonar la liquidez

La inflación de septiembre, medida por el INDEC, fue del 1,9% mensual. Para no perder poder de compra, ese nivel implica una tasa anual cercana al 22% o 23%. En comparación, los diez bancos con mayor volumen de depósitos pagan entre 16% y 21% anual por plazos fijos en pesos, por debajo del umbral calculado para preservar el valor del dinero.

En ese escenario, algunas empresas con excedentes en dólares recurren al staking, un mecanismo que consiste en delegar activos digitales en una red blockchain a cambio de un rendimiento. La vía más directa no exige monto mínimo, mantiene los fondos líquidos y no aplica penalizaciones, aunque las primeras recompensas pueden demorar entre 15 y 20 días. El provided forma truncada sobre algunos protocolos, por lo que no permite ampliar sus características ni evaluar sus condiciones.

“LaCNV reconoce a estos instrumentos como la principal fuente de financiamiento de las pymes y habilitó operaciones de pase para ampliar su liquidez y reducir costos de acceso.”Natalia Graffigna, Economía y minería

En conjunto, las alternativas scheduling al crédito bancario y a los depósitos en pesos abren un menú de opciones para las pymes, pero no reemplazan el análisis financiero. La clave está en comparar el costo del dinero con la inflación, verificar los plazos y las garantías exigidas y considerar qué puestos de trabajo están en juego ante una decisión de financiamiento. Cada mecanismo puede ayudar a sostener la actividad de la empresa, aunque la cantidad de empleos afectados no fue especificada en el material disponible.